OptionVIP
ورود کاربران
چهار موقعیت پایه
دیدگاهخنثی تا صعودی
ریسکنزولی قابل توجه
وجه تضمینوجه تضمین ضروری
B/E آموزشیStrike − پرمیوم خالص
BASIC POSITION

Short Putفروش اختیار فروش

فروشنده Put پریمیوم می‌گیرد و در مقابل تعهد خرید دارایی پایه در شرایط اعمال را می‌پذیرد.

PAYOFF DIAGRAMنمودار سود و زیان در سررسید
70 80 90 100 105 110 120 130 +30 +20 +10 0 −5 سود / زیان قیمت دارایی پایه Strike = 100 B/E = 95 Premium = 5 زیر ۹۵: زیان آغاز می‌شود بالای ۱۰۰: سود ثابت ۵
قیمت اعمال۱۰۰
پریمیوم۵
نقطه سربه‌سر95

منطق موقعیت

فروشنده Put پریمیوم دریافت می‌کند و در مقابل تعهد خرید دارایی پایه در شرایط اعمال را می‌پذیرد.

فرمول ساده نقطه سربه‌سر: Strike − Premium

مثال عددی

اعداد صرفاً برای آموزش مکانیزم هستند.

جزءمثال
قیمت اعمال100
پریمیوم دریافتی5
نقطه سربه‌سر95
حداکثر سود5

ریسک مهم

خرید و فروش اختیار معامله از نظر ریسک متقارن نیستند. موقعیت‌های فروش می‌توانند تعهد و نیاز به وجه تضمین ایجاد کنند.

Short Put / فروش اختیار فروش در بازار ایران

قیمت قابل اجرا مهم‌تر از نمودار کتابی استنقطه سربه‌سر را با پرمیوم Fill واقعی، کارمزد پایه ۰٫۱۰۳٪، Spread و هزینه‌های خروج/اعمال محاسبه کنید.
B/E ≈ Strike − Net Premium

چک‌لیست قبل از ورود

  1. Strike، DTE و وضعیت ITM/ATM/OTM را مشخص کنید.
  2. Bid/Ask و عمق سفارش را بررسی کنید؛ Last Price کافی نیست.
  3. اثر IV و Theta را متناسب با زمان باقی‌مانده بسنجید.
  4. وجه تضمین و حاشیه امن افزایش تضمین را کنترل کنید.
  5. سناریوی اعمال/تسویه را قبل از سررسید مشخص کنید.

مفاهیم مرتبط

GreeksDelta، Gamma، Theta و Vega IV و نوساناثر نوسان بر قیمت اعمال و تسویهمدیریت سررسید

سوالات متداول

نقطه سربه‌سر Short Put / فروش اختیار فروش چگونه محاسبه می‌شود؟

به‌صورت آموزشی: Strike − پرمیوم خالص؛ برای نتیجه عملی باید کارمزد و لغزش را هم لحاظ کنید.

مهم‌ترین ریسک Short Put / فروش اختیار فروش چیست؟

نزولی قابل توجه

آیا Last Price برای تصمیم کافی است؟

خیر. Bid/Ask، عمق سفارش و قیمت قابل اجرا اهمیت بیشتری دارند.

در سررسید چه چیزی را باید بررسی کنم؟

مشخصات قرارداد، وضعیت در سود بودن، روش اعمال و مهلت ثبت درخواست را کنترل کنید.