دیدگاهصعودی
ریسکمحدود به پرمیوم و هزینهها
وجه تضمینبدون تعهد فروش
B/E آموزشیStrike + پرمیوم تعدیلشده
BASIC POSITION
Long Callخرید اختیار خرید
ساده‌ترین موقعیت صعودی در آپشن؛ خریدار با پرداخت پریمیوم، حق خرید دارایی پایه را در شرایط قرارداد به‌دست می‌آورد.
PAYOFF DIAGRAMنمودار سود و زیان در سررسید
قیمت اعمال۱۰۰
پریمیوم۵
نقطه سربه‌سر105
منطق موقعیت
اگر قیمت دارایی پایه در سررسید بالاتر از قیمت اعمال به‌علاوه پریمیوم قرار گیرد، موقعیت وارد ناحیه سود خالص می‌شود.
فرمول ساده نقطه سربه‌سر: Strike + Premium
مثال عددی
اعداد صرفاً برای آموزش مکانیزم هستند.
| جزء | مثال |
|---|---|
| قیمت اعمال | 100 |
| پریمیوم | 5 |
| نقطه سربه‌سر | 105 |
| ریسک حداکثری | 5 |
ریسک مهم
خرید و فروش اختیار معامله از نظر ریسک متقارن نیستند. موقعیت‌های فروش می‌توانند تعهد و نیاز به وجه تضمین ایجاد کنند.
Long Call / خرید اختیار خرید در بازار ایران
قیمت قابل اجرا مهم‌تر از نمودار کتابی استنقطه سربه‌سر را با پرمیوم Fill واقعی، کارمزد پایه ۰٫۱۰۳٪، Spread و هزینه‌های خروج/اعمال محاسبه کنید.
B/E ≈ Strike + Adjusted Premium
چک‌لیست قبل از ورود
- Strike، DTE و وضعیت ITM/ATM/OTM را مشخص کنید.
- Bid/Ask و عمق سفارش را بررسی کنید؛ Last Price کافی نیست.
- اثر IV و Theta را متناسب با زمان باقی‌مانده بسنجید.
- حداکثر سرمایه در معرض زیان را بر اساس پرمیوم و هزینهها تعیین کنید.
- سناریوی اعمال/تسویه را قبل از سررسید مشخص کنید.
مفاهیم مرتبط
سوالات متداول
نقطه سربه‌سر Long Call / خرید اختیار خرید چگونه محاسبه می‌شود؟
بهصورت آموزشی: Strike + پرمیوم تعدیلشده؛ برای نتیجه عملی باید کارمزد و لغزش را هم لحاظ کنید.
مهم‌ترین ریسک Long Call / خرید اختیار خرید چیست؟
محدود به پرمیوم و هزینهها
آیا Last Price برای تصمیم کافی است؟
خیر. Bid/Ask، عمق سفارش و قیمت قابل اجرا اهمیت بیشتری دارند.
در سررسید چه چیزی را باید بررسی کنم؟
مشخصات قرارداد، وضعیت در سود بودن، روش اعمال و مهلت ثبت درخواست را کنترل کنید.