دیدگاهخنثی تا نزولی
ریسکصعودی بسیار بالا/نامحدود تئوریک
وجه تضمینوجه تضمین ضروری
B/E آموزشیStrike + پرمیوم خالص
BASIC POSITION
Short Callفروش اختیار خرید
فروشنده Call پریمیوم دریافت می‌کند اما در مقابل تعهد می‌پذیرد و با ریسک بالاتری نسبت به خریدار مواجه است.
PAYOFF DIAGRAMنمودار سود و زیان در سررسید
قیمت اعمال۱۰۰
پریمیوم۵
نقطه سربه‌سر105
منطق موقعیت
فروشنده Call پریمیوم دریافت می‌کند اما در برابر آن تعهد می‌پذیرد. رشد شدید دارایی پایه می‌تواند زیان بزرگی ایجاد کند.
فرمول ساده نقطه سربه‌سر: Strike + Premium
مثال عددی
اعداد صرفاً برای آموزش مکانیزم هستند.
| جزء | مثال |
|---|---|
| قیمت اعمال | 100 |
| پریمیوم دریافتی | 5 |
| نقطه سربه‌سر | 105 |
| حداکثر سود | 5 |
ریسک مهم
خرید و فروش اختیار معامله از نظر ریسک متقارن نیستند. موقعیت‌های فروش می‌توانند تعهد و نیاز به وجه تضمین ایجاد کنند.
Short Call / فروش اختیار خرید در بازار ایران
قیمت قابل اجرا مهم‌تر از نمودار کتابی استنقطه سربه‌سر را با پرمیوم Fill واقعی، کارمزد پایه ۰٫۱۰۳٪، Spread و هزینه‌های خروج/اعمال محاسبه کنید.
B/E ≈ Strike + Net Premium
چک‌لیست قبل از ورود
- Strike، DTE و وضعیت ITM/ATM/OTM را مشخص کنید.
- Bid/Ask و عمق سفارش را بررسی کنید؛ Last Price کافی نیست.
- اثر IV و Theta را متناسب با زمان باقی‌مانده بسنجید.
- وجه تضمین و حاشیه امن افزایش تضمین را کنترل کنید.
- سناریوی اعمال/تسویه را قبل از سررسید مشخص کنید.
مفاهیم مرتبط
سوالات متداول
نقطه سربه‌سر Short Call / فروش اختیار خرید چگونه محاسبه می‌شود؟
بهصورت آموزشی: Strike + پرمیوم خالص؛ برای نتیجه عملی باید کارمزد و لغزش را هم لحاظ کنید.
مهم‌ترین ریسک Short Call / فروش اختیار خرید چیست؟
صعودی بسیار بالا/نامحدود تئوریک
آیا Last Price برای تصمیم کافی است؟
خیر. Bid/Ask، عمق سفارش و قیمت قابل اجرا اهمیت بیشتری دارند.
در سررسید چه چیزی را باید بررسی کنم؟
مشخصات قرارداد، وضعیت در سود بودن، روش اعمال و مهلت ثبت درخواست را کنترل کنید.