OptionVIP
ورود کاربران
چهار موقعیت پایه
دیدگاهنزولی
ریسکمحدود به پرمیوم و هزینه‌ها
وجه تضمینبدون تعهد فروش
B/E آموزشیStrike − پرمیوم تعدیل‌شده
BASIC POSITION

Long Putخرید اختیار فروش

موقعیتی نزولی یا پوششی که به خریدار حق فروش دارایی پایه را بر اساس شرایط قرارداد می‌دهد.

PAYOFF DIAGRAMنمودار سود و زیان در سررسید
70 80 90 100 105 110 120 130 +30 +20 +10 0 −5 سود / زیان قیمت دارایی پایه Strike = 100 B/E = 95 Premium = 5 بالای ۱۰۰: زیان ثابت ۵ زیر ۹۵: سود خالص
قیمت اعمال۱۰۰
پریمیوم۵
نقطه سربه‌سر95

منطق موقعیت

هرچه قیمت دارایی پایه پایین‌تر از قیمت اعمال منهای پریمیوم قرار گیرد، سود خالص Long Put افزایش می‌یابد.

فرمول ساده نقطه سربه‌سر: Strike − Premium

مثال عددی

اعداد صرفاً برای آموزش مکانیزم هستند.

جزءمثال
قیمت اعمال100
پریمیوم5
نقطه سربه‌سر95
ریسک حداکثری5

ریسک مهم

خرید و فروش اختیار معامله از نظر ریسک متقارن نیستند. موقعیت‌های فروش می‌توانند تعهد و نیاز به وجه تضمین ایجاد کنند.

Long Put / خرید اختیار فروش در بازار ایران

قیمت قابل اجرا مهم‌تر از نمودار کتابی استنقطه سربه‌سر را با پرمیوم Fill واقعی، کارمزد پایه ۰٫۱۰۳٪، Spread و هزینه‌های خروج/اعمال محاسبه کنید.
B/E ≈ Strike − Adjusted Premium

چک‌لیست قبل از ورود

  1. Strike، DTE و وضعیت ITM/ATM/OTM را مشخص کنید.
  2. Bid/Ask و عمق سفارش را بررسی کنید؛ Last Price کافی نیست.
  3. اثر IV و Theta را متناسب با زمان باقی‌مانده بسنجید.
  4. حداکثر سرمایه در معرض زیان را بر اساس پرمیوم و هزینه‌ها تعیین کنید.
  5. سناریوی اعمال/تسویه را قبل از سررسید مشخص کنید.

مفاهیم مرتبط

GreeksDelta، Gamma، Theta و Vega IV و نوساناثر نوسان بر قیمت اعمال و تسویهمدیریت سررسید

سوالات متداول

نقطه سربه‌سر Long Put / خرید اختیار فروش چگونه محاسبه می‌شود؟

به‌صورت آموزشی: Strike − پرمیوم تعدیل‌شده؛ برای نتیجه عملی باید کارمزد و لغزش را هم لحاظ کنید.

مهم‌ترین ریسک Long Put / خرید اختیار فروش چیست؟

محدود به پرمیوم و هزینه‌ها

آیا Last Price برای تصمیم کافی است؟

خیر. Bid/Ask، عمق سفارش و قیمت قابل اجرا اهمیت بیشتری دارند.

در سررسید چه چیزی را باید بررسی کنم؟

مشخصات قرارداد، وضعیت در سود بودن، روش اعمال و مهلت ثبت درخواست را کنترل کنید.