اسپرد قطریDiagonal Spread
ترکیب Vertical و Calendar؛ برای معامله‌گر پیشرفته.
ساختار استراتژی
| لگ | عملیات |
|---|---|
| اختیار دور | خرید Call با Strike 100 و سررسید دور |
| اختیار نزدیک | فروش Call با Strike 110 و سررسید نزدیک |
مثال عددی
| مولفه | مقدار |
|---|---|
| Strike خرید | ۱۰۰ |
| Strike فروش | ۱۱۰ |
| سررسید خرید | دورتر |
| سررسید فروش | نزدیک‌تر |
| B/E | تابع IV و زمان |
این ساختار هم اختلاف Strike و هم اختلاف سررسید دارد و ترکیبی از منطق Vertical و Calendar است. نتیجه واقعی آن به قیمت، زمان و نوسان ضمنی وابسته است.
منطق استراتژی
این ساختار هم اختلاف Strike و هم اختلاف سررسید دارد و ترکیبی از منطق Vertical و Calendar است. نتیجه واقعی آن به قیمت، زمان و نوسان ضمنی وابسته است.
نکات اجرایی
- بدون بررسی IV و Term Structure وارد نشوید.
- ریسک سررسید نزدیک را مستقل مدیریت کنید.
- در بازار کم‌عمق، هزینه اجرای دو لگ می‌تواند بالا باشد.
بازار ایران
تسویه لگ نزدیک ممکن است پیش از پایان عمر لگ دور رخ دهد؛ برنامه سررسید ضروری است.
اجرای واقعی اسپرد قطری در بازار آپشن ایران
- قبل از ورود، همه لگها را همزمان بررسی کنید. بهترین مظنه، عمق سفارش و حجم قابل اجرا را روی هر قرارداد ببینید.
- خالص Debit/Credit را با قیمت قابل اجرا بسنجید. جمع Mid Priceها معیار مناسبی برای تصمیم نهایی نیست.
- سفارش Limit را مبنا قرار دهید. در صف‌های کم‌عمق، عجله برای Fill می‌تواند نسبت ریسک/بازده را تغییر دهد.
- برای خروج هزینه جدا در نظر بگیرید. کارمزد و Spread خروج ممکن است بخش مهمی از سود مورد انتظار را مصرف کند.
کارمزد و نقطه سربه‌سر
محاسبه کتابی بدون هزینه معامله می‌تواند گمراه‌کننده باشد. در این صفحه نرخ ۰٫۱۰۳٪ به‌عنوان فرض پایه کارمزد گردش اختیار وارد شده است؛ نرخ رسمی روز، هزینه‌های اعمال و سایر هزینه‌ها را از کارگزار و مشخصات قرارداد کنترل کنید.
ماشین‌حساب آموزشی هزینه و سربه‌سر
نرخ کارمزد پایه ۰٫۱۰۳٪ به‌صورت قابل‌ویرایش قرار داده شده است. پرمیوم‌ها را بر حسب واحد قیمت تابلو و اندازه قرارداد را طبق مشخصات همان قرارداد وارد کنید.
برای Calendar/Diagonal یا ساختارهایی که ارزش پیش از سررسید تعیین‌کننده است، B/E ثابت از مدل ساده سررسیدی به‌دست نمی‌آید و IV/زمان باید جداگانه مدل شود.
وجه تضمین و ریسک Margin
پوشش اقتصادی لگ دور همیشه به معنای تضمین ناچیز نیست؛ شناسایی راهبرد و ضرایب جاری را در پنل ببینید.
اعمال و تسویه
با پایان لگ نزدیک، ساختار اولیه دیگر وجود ندارد. برای رولکردن یا نگهداری لگ دور از قبل سناریو داشته باشید.
سوالات متداول اسپرد قطری
اسپرد قطری برای چه شرایط بازاری مناسب است؟
این ساختار عمدتاً برای دیدگاه «ترکیب دیدگاه جهتدار با اختلاف زمان» طراحی میشود. در بازار ایران علاوه بر سناریوی قیمت، نقدشوندگی قراردادها، فاصله Bid/Ask و امکان اجرای همه لگها باید همزمان بررسی شود.
کارمزد چه اثری بر نقطه سربه‌سر اسپرد قطری دارد؟
کارمزد و لغزش اجرا باید به Debit اضافه یا از Credit کم شوند. رابطه آموزشی این صفحه: B/E پویا است و به IV، زمان باقی‌مانده و قیمت لگ دور در سررسید نزدیک وابسته است. نرخ ۰٫۱۰۳٪ در ماشین‌حساب به‌عنوان فرض پایه وارد شده و نرخ واقعی روز باید از کارگزار کنترل شود.
آیا اسپرد قطری به وجه تضمین نیاز دارد؟
پوشش اقتصادی لگ دور همیشه به معنای تضمین ناچیز نیست؛ شناسایی راهبرد و ضرایب جاری را در پنل ببینید.
ریسک نقدشوندگی در اسپرد قطری چیست؟
Diagonal هم ریسک Strike دارد هم ریسک سررسید. قبل از ورود، Market Depth هر دو قرارداد را جداگانه ارزیابی کنید.
در سررسید اسپرد قطری چه نکتهای مهم است؟
با پایان لگ نزدیک، ساختار اولیه دیگر وجود ندارد. برای رولکردن یا نگهداری لگ دور از قبل سناریو داشته باشید.