بلک–شولز چیست؟ محاسبه قیمت نظری اختیار معامله
مدل بلک–شولز یکی از چارچوب‌های شناخته‌شده ارزش‌گذاری آپشن است. این راهنما فرمول، ورودی‌ها، محدودیت‌ها و ارتباط آن با IV و ضرایب یونانی را توضیح می‌دهد.
بلک–شولز چه چیزی را محاسبه می‌کند؟
مدل Black–Scholes یک چارچوب ارزش‌گذاری برای اختیارهای اروپایی است.
فرمول پایه
Put = K·e^(−rT)·N(−d2) − S·N(−d1)
d1 = [ln(S/K) + (r + σ²/2)T] / (σ√T)
d2 = d1 − σ√T
نمایش آموزشی است؛ برای دارایی دارای جریان نقدی یا مفروضات متفاوت، مدل باید تعدیل شود.
چرا قیمت نظری با بازار فرق می‌کند؟
فرض‌های مدل
نوسان ثابت و سایر مفروضات همیشه با واقعیت بازار منطبق نیستند.
اجرای واقعی
Spread، صف سفارش، عمق و هزینه معامله می‌توانند فاصله جدی با قیمت نظری بسازند.
ابزارهای مرتبط
سوالات متداول
مدل بلک شولز چیست؟
مدلی برای برآورد قیمت نظری اختیار معامله با استفاده از قیمت پایه، قیمت اعمال، زمان، نرخ و نوسان است.
آیا قیمت بلک شولز همان قیمت بازار است؟
خیر. خروجی مدل نظری است؛ قیمت قابل معامله به عرضهوتقاضا، Bid/Ask، نقدشوندگی و مفروضات مدل بستگی دارد.
IV در بلک شولز چیست؟
نوسان ضمنی پارامتری است که از رابطه بین قیمت اختیار و مدل ارزش‌گذاری استنباط می‌شود.
بلک شولز برای تصمیم معامله کافی است؟
خیر. مدل باید کنار نقدشوندگی، هزینه معامله، Greeks و ریسک سررسید استفاده شود.